Archive pour la catégorie ‘Finance’

Le 29 mai nous avons organisé la suite de la conférence sur la Crise de l’Euro :

la Recomposition: Nouvelle « donne » 2012 ?

Vous trouverez ci-dessous la présentation.

Bonne lecture

Nous organisons le 29 Mai 2012, la seconde partie de la conférence sur la Crise de l’ Euro:

LA RECOMPOSITION

Présentation des systèmes de Compensation

Auteur: Philippe MARTINET

Introduction à la finance de marché (2)

Présentation des Marchés de capitaux

Bonne lecture

Suite à la conférence organisé le 06 mars sur le thème:

La Crise de l’Euro: Quel Avenir?

Nous vous invitons à découvrir ci-dessous la présentation.

Nous vous communiquerons bientôt la date de la seconde cession.

Bonne lecture.

Nous vous proposerons à partir d’aujourd’hui, une série de tutoriels en Finance de Marché pour tous ceux qui souhaitent découvrir ou approfondir leur connaissance en Finance. N’hésitez à laisser vos commentaires.

Bonne lecture.

Nous organisons le 6 mars 2012 une conférence sur le thème:

Crise de l’Euro: Quel avenir?

Si le sujet vous intéresse et vous désirez y assister, vous pouvez vous inscrire il reste quelques places!

Nous serons ravis de vous recevoir.

Tout d’abord, éclaircissons le terme :

« To hedge » en finance, signifie « couvrir des positions de marché » en utilisant des instruments financiers en risque symétrique.

Pour faciliter ces techniques, les dérivés sur marchés organisés ou OTC ont été étendus à tous les compartiments d’investissements classiques :

• Devises,
• Taux : Obligataire et Monétaire,
• Actions et Indices,
• Matières premières et agricoles.

Les « hedge funds » ont alors dévoyé l’utilisation initiale, en imaginant des stratégies de combinaison de ces produits à effet de levier très fort, afin de tirer des profits immédiats sur les imperfections des marchés (arbitrage) et sur l’amplification des phénomènes spéculatifs.

Les premiers hedge funds sont apparus dans les années 1950, avec pour caractéristiques la performance et la discrétion ; depuis, leurs volumes se sont considérablement développés avec les facilités technologiques, la déréglementation et la mondialisation de la finance ; les critères sont les suivants :

• émission sur des places off-shore peu ou pas réglementées,
• titres non cotées, seulement négociables en gré à gré,
• utilisation illimitée des ventes à découvert,
• stratégies alternatives,
• mise en place des effets de leviers ( dérivés…)
• commissions de surperformance pour les gérants,

La définition de la SEC (Autorité des Marchés US) est révélatrice des risques associés :

« Private and unregistered investment pool that employed sophisticated hedging and arbitrage techniques to trade in the corporate equity markets. Hedge funds have traditionally been limited to sophisticated, wealthy investors ».

Les investisseurs sont de plusieurs types :

• banques d’affaires,
• grandes fortunes,
• capitaux propres des gérants alternatifs,
• et surtout, d’autres fonds dits « fonds de fonds » et nourriciers ; ces derniers ont entre autre été les victimes du système Madoff ( même s’il a été avéré que les hedge funds finaux de Madoff étaient en réalité fictifs). Lire la suite de cette entrée »

Suite au workshop fonctionnel sur le thème les Normes IFRS: La Juste Valeur, Quelles Méthodes? organisé le 22 novembre  par Breteuil Finance, une filiale du Groupe NOVENCIA, nous vous invitons à découvrir ci-dessous la présentation.

Auteur: Philippe MARTINET directeur de Breteuil Finance